互联网金融与传统金融（精选十篇）
一、向传统金融全面渗透
互联网金融涉及的业务领域非常广泛,在货币、基金证券、支付、在线信贷、众筹融资领域都有创新的互联网金融业务模式在进行探索。而从当前互联网金融的发展现状看,第三方支付、基金理财和在线融资是当前发展相对明朗的领域。
(一)telegram的中文版下载的网站是什么
对于大众而言,telegram的中文版下载的网站是什么早已为大家所熟知, 大量应用于在线游戏、网络社区等互联网虚拟交易领域,例如腾讯的Q币。但这些telegram的中文版下载的网站是什么只用于网络环境下的虚拟交易,仅实现单向交易,即通过法定货币进行购买,并不能进入实体经济,也不与法定货币进行兑换。
但近两年比特币的快速发展,使得人们对于telegram的中文版下载的网站是什么的关注度有了极大的提升。比特币是一种由开源的P2P软件(点对点)产生的数字货币。由化名为中本聪(Satoshi Nakamoto)的人士在2008年发表了一篇论文阐释了它的原理。与法定货币不同的是,比特币不依赖特定的中央发行机构,而使用遍布整个P2P网络节点的分布式数据库来记录货币的交易,并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。例如,纸飞机官网在哪呢比特币只能被它的真实拥有者使用,而且仅仅一次,支付完成之后原主人即失去对该份比特币的所有权。比特币良好的私密性、不可复制和去中央化的特性使其受到众多互联网人士的认可,并在互联网从业人群中进行使用。 随着比特币追捧的人数增长,比特币的使用范围也在不断扩大,线下的一些商户已经开始接受比特币作为交易货币。而且,围绕比特币形成了一个完整的产业链,从专门制造比特币生产工具即挖矿机, 到专门从事挖矿的矿工,再到比特币投资交易网站,以及作为货币进入到实体经济。比特币与美元的兑换比例也一直攀升。比特币作为一种telegram的中文版下载的网站是什么与法定货币的兑换和进入实体经济使得监管部门对于其所带来的潜在风险也开始进行关注。
(二)第三方支付
第三方支付是互联网金融领域最早涉足的领域,经过近10年的发展已经形成了一定规模。特别是支付牌照的发放以及为用户和商户直接提供专业化支付服务,对银行的支付业务形成一定的冲击,银行在支付业务上逐渐趋于后台。
截止2012年底,第三方支付企业各类支付业务总体交易规模达到12.5万亿的水平,其中支付企业早期进入的互联网支付业务的交易规模在2012年也达到了3.8万亿,预计未来几年第三方支付行业仍然会保持较快的增速。
除了交易规模快速增长外,第三方支付企业的服务类型也在不断扩张和深化,基于企业用户需求为用户提供一体化支付解决方案,并在支付的基础上基于大量支付数据提供“支付+营销”、“支付+金融”、“支付+财务管理”等增值服务。例如在基于支付信息挖掘用户属性和偏好为企业用户提供营销服务,如财付通的“彩贝联盟”、易宝支付的“多啦宝”;支付宝和快钱与金蝶、用友等财务管理软件公司合作,把支付服务嵌入到财务管理软件中,提升用户粘性;支付宝推出“余额宝”个人理财产品,大量支付公司为企业用户提供垫资、保理等金融服务。
(三)基金证券
2013年余额宝的出现引发了互联网基金理财热。据媒体报道,余额宝自2013年6月13日上线, 至6月底时,用户突破250万,规模达66亿元。8月中旬,余额宝规模超过200亿元,至今规模已近千亿元。余额宝合作的天弘基金从名不见经传的一家小型基金公司跃居基金公司前列。余额宝短期内创造的成绩引发互联网基金产品纷纷涌现,汇添富的“现金宝”、同花顺的“收益宝”等,腾讯、百度等大型互联网企业也纷纷布局。
(四)在线信贷
在线信贷也是互联网金融的一个重要领域。 当前,在线信贷可以分为两类,一类是针对企业端的在线信贷服务——电商在线融资,另一类是个人对个人的P2P信贷业务。电商平台上聚集着大量中小企业,这些企业为电商平台贡献收入和活力, 同时又都面临贷款难的问题。电商平台基于大量的交易信息和资金流转情况,可以通过大数据的方式为这些企业构建新型风控模型,同时利用应付账款、资金支付等方式对企业还款进行一定把控。所以近两年,在线融资已经成为电商平台的标配型业务。阿里小贷,就是电商在线融资业务的一个典型案例,在B2B领域金银岛的供应链金融、敦煌网的在线融资成为B2B平台在线融资的代表。
除了电商平台的在线融资业务以外,P2P行业在2013年也呈现出爆发式增长。P2P借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模式。借款人在P2P平台上发布借款原因、额度、利率等信息,投资人根据相关资料以及P2P平台出具的信用评估报告,选择是否出借以及出借额度,当借款人额度达到即借贷成功。通过多个出借人来达到分散风险的效果。P2P模式的出现,借贷双方不再依赖原有金融机构,而是通过平台自行达成交易,起到撮合作用,不介入到借贷交易本身。所以,P2P平台的出现进一步加速了金融脱媒。
从2011年与2012年国内主要P2P平台交易额规模对比看,2012年借贷规模大幅增长,据不完全统计,2013年这一规模继续大幅提升,P2P厂商的数量也呈现爆发式增长,据了解目前全国有超过500家的P2P厂商。P2P行业的野蛮增长,也存在一定问题。众多P2P企业的大量进入,行业缺乏有效监管,特别是P2P平台介入交易为出借人提供担保的情况下,不断出现P2P企业风控问题,更有甚者, 拿了投资人的钱跑路。这些对于行业的健康发展带来很大负面影响。所以,监管部门适当出台相应的监管政策,通过行业自律联盟等方式加强自律对P2P行业的发展非常重要。
二、冲击及未来发展趋势
由于互联网金融所涉足的领域主要集中在传统金融机构当前开发并不深入的领域,与原有的传统金融业务形成补充态势,所以短期内互联网金融从市场规模角度并不会对传统金融机构带来很大冲击,但是互联网金融的业务模式、创新思路以及其显现出来的高效率对于传统金融机构还是带来了较大理念上的冲击,也带动了传统金融机构进一步加速与互联网的融合。
(一)互联网金融全面冲击现有金融领域
总览当前互联网金融的创新,比特币、第三方支付、金融搜索比较网站、P2P在线信贷、互联网理财、保险电商等已经从货币、支付、信贷、融资、理财、金融分销渠道等多种渠道全面冲击传统的金融体系。预计未来,这种冲击将会更加全面和深入。
(二)自金融的发展加速金融脱媒
互联网跨越时空限制的属性,以及社交网络几何式增长的信息传播效率极大地降低了信息不对称程度,让资金供求双方能更快实现匹配。所以, 银行等传统金融机构调配资金融通的属性在被削弱。P2P在线信贷、众筹融资等自金融模式的发展,资金供求双方不再需要传统金融中介,而是通过互联网平台和渠道实现匹配,进一步加速了金融脱媒的步伐。当这些业务的规模发展壮大以后,对于银行的存贷规模都会带来冲击。
(三)重塑金融分销渠道
摘 要：随着消费金融门槛的放宽，互联网金融依靠技术和数据优势大举抢占市场，并取得了斐然的业绩，“互联网telegram官方下载是什么+消费金融”在体现强大活力的同时，也对传统银行造成了前所未有的冲击和挑战。但客观来看，传统银行在消费金融领域的作用很难被替代，传统银行应转变发展理念，发挥自身优势，通过为客户量身打造“最优融资方案”树立在消费金融市场中的地位。
关键词：消费金融；互联网金融；传统银行；最优融资方案
我国消费金融市场发展潜力巨大，据相关数据显示，2015 年我国消费金融市场规模已超过 9 万亿元，预计 2019 年将超过 37 万亿元。国家将开放消费金融市场和鼓励产品创新作为撬动国民经济发展的重要杠杆，在 2015 年政府工作报告中指出“在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品”。以阿里巴巴、腾讯、京东为首的互联网公司大量涌入消费金融市场，凭借各自的技术和数据优势为用户提供快捷、高效的产品和服务，极大地提升了用户体验，“花呗”、“微粒贷”等消费信贷产品上线不到 1 个月，用户就已突破百万人，这不但显示了“互联网+消费金融”的强大活力，而且对传统银行也造成了巨大的冲击和挑战。
一、互联网金融的优势
（一）降低了资金在供需两端流通的成本
首先，降低获客成本。借助于互联网渠道的传播和扩散优势，互联网金融从根本上改变了传统银行主要以人工获客为主的方式，互联网金融企业可以通过建立综合应用平台或与第三方平台合作，实现批量获客和精准营销客户，同时获得资金供求两端客户，节省时间、资金和人工成本。其次，优化资金融通环节。为“短、小、频、急”的零售业务设计标准化产品，借助大数据、云计算等技术，建立风险审批模型，实现机器自动批量审批和客户筛选，通过电子化、规模化、流水化作业，提高效率的同时，最大限度地减少人工服务成本。最后，减少交易成本。相较于传统网点，互联网渠道的边际交易成本几乎为零。随着人脸识别、信息安全等技术的应用，物理网点的作用正在被电子终端所取代，客户可以随时在网上进行申请、提款、交易等操作，并通过社交网络等线上方式进行催收。
（二）利用大数据技术控制风险
伴随着互联网技术的兴起，互联网金融企业的数据采集能力和挖掘能力较之前有了巨大的进步，这极大地扩展了申请人信息的采集范围，信息来源不只局限于传统的征信数据，而且包括借贷人的行为方式、社交、兴趣爱好等非结构化数据。庞大的、碎片的、种类繁多的信息全面、动态地反映了客户的信用和履约能力，而且互联网金融企业可通过网络人际爬虫等技术，整合借款人人际关系信息，对借款人资质进行交叉核验，以蚂蚁金服为首的大型互联网金融平台已基于客户行为数据建立了个人征信体系。同时，互联网金融企业借助机器学习技术，构建大数据风控模型，不但可以在贷款申请时对客户进行审核，而且可以对客户在还款过程中的行为进行监控，强化贷后管理，对可能发生的坏账提前干预。由于所涉及的数据极为丰富，借款人基本没有造假的可能，大数据技术基本上解决了融资过程中信息不对称问题，使放款机构较为准确地甄别借款人资质。
（三）融资需求与场景相结合
由于专业化和集约化的需要，金融业逐渐从商业场景中独立，借贷业务主要在银行网点完成，无法和商业场景联接。客户在商业场景中产生融资需求后，必须去银行网点融资后才能回到商业场景完成交易，这不但增加了交易流程，而且银行需要花费大量人力和时间成本对客户需求进行核实和调查。但随着互联网技术的应用，互联网企业将商业模块和金融模块对接，一方面客户通过电子商务平台直接将资金支付给卖方，互联网金融机构可以掌握借款人真实的借贷资金用途，降低了客户挪用资金和过度授信的风险，减少了调查和核实成本，提高了客户体验；另一方面互联网企业可以将海量“场景”客户转化为金融客户，增加客户黏性，使金融和商业平台实现良性互动。以支付宝为例，2015 年“双十一”促销活动当天，“花呗”交易 6048万笔，其中超过 60%的用户过去没有接触过消费金融。与此同时，“花呗”促进了中低消费用户在淘宝平台的消费，据淘宝网统计，月均网购支付金额1000 元以下的用户在用了“花呗”后，月均交易金额提升了 50%以上。
（四）挖掘长尾客户价值
出于成本、技术和风险的考虑，传统银行主要面对中高端客户，针对学生、农民、城市低收入者等低端客户的融资服务缺失，众多长尾客户得不到充分的金融服务，而金融机构对长尾客户的议价能力远高于中高端客户。鉴于渠道触达、数据搜集和分析以及技术上的优势，传统银行所忽略的海量长尾恰恰成为互联网金融的典型客户。一方面，互联网金融通过手机银行、网上银行等渠道创新，使过去长期困扰我国贫困地区和低收入群体获取金融服务的高成本和规模不经济问题得到根本缓解。另一方面，目前我国央行征信数据覆盖人口仅有 8 亿 人，另外缺少征信数据的 6 亿人以长尾客户为主，互联网金融通过收集和挖掘客户行为的大数据建立征信体系，有效缓解了长尾客户征信缺失的问题，提升了消费金融的包容性和普惠性。
二、互联网金融对传统信贷模式的改变
（一）以移动终端代替物理网点
随着网银和手机银行等电子渠道的建立，消费金融的主要服务载体由物理网点向虚拟媒介转变，服务方式呈现线上化、移动化和社交化的特征。客户可以通过手机 APP 和电脑客户端等随时随地获取服务，不再囿于时间和空间的限制。金融机构的前台无限贴近客户，为客户提供无形的服务，并打造贴身的“金融服务管家”。作为互联网银行的代表，微众银行通过 QQ 钱包和微信钱包线上发放贷款，上线一年来，其主推的小额信贷产品“微粒贷”，已累计发放贷款超过 400 亿元，主动授信客户超过 3000 万人。
（二）以数据化运营代替粗放式管理数字化运营是以海量数据收集、存储以及数据挖掘和应用为核心，以精准、细分和精细化为特点的运营模式。金融业已经进入“数据为王”的时代，金融机构可以通过数据挖掘，提炼核心信息，分析客户群体和行为，为金融机构在客户管理、产品研发、渠道拓展、流程优化等方面提供决策支撑；科学监控各流程环节，对不合理流程进行改造；建立经营行为与效果的关系模型，不断调整经营行为达到最优的经营效果。例如，意大利 Uni Credit 集团的手机钱包在后台运营着近1000 个应用，通过搜集、存储和分析海量的客户数据，可以对各流程进行实时监控和事件排查，客户事件发生率降低了40%，处理时间降低了 70%以上。
以金融机构为中心变为以客户为中心。随着以Zopa 和 Lending Club 为代表的 P2P平台的出现，金融脱媒的趋势更加明显。金融机构已经由经营产品转变为经营客户，以客户为中心已成为其经营的重要目标。一是服务前端无限“贴近”客户，为用户提供简单、便捷的服务。金融机构由被动获取需求变为主动融入生活场景，通过社交互动、嵌入购物场景、推出优惠活动等手段，实现多维度服务，提高客户使用频率，增加客户黏性。二是为客户提供特色化服务。传统银行仅对高端客户提供了个性化的服务，“小而美”的互联网金融企业可以对客户类型进一步细分，根据不同类型客户的需求偏好，为其提供专属金融产品，增加产品附加值和客户忠诚度；利用社交、购物和金融平台，在各自领域为客户提供专业化和特色化服务。三是为客户提供附加服务。互联网金融通过汇聚流量和积累数据，对客户行为进行分析，一方面可以为商户提供咨询服务、产品推广、财务管理等服务，通过客户交易信息分析客户人群和行为，为商户提供潜在目标客户，针对不同客户推出优惠活动，提高商户精准 营销能力；另一方面可以根据消费者偏好推送相应产品，为用户提供定制化产品。
三、传统银行在消费金融领域的作用难以替代
（一）理性看待互联网金融的冲击
互联网金融虽然来势汹汹，但在实际运营中，互联网金融很难取代银行在消费金融中的地位。一是贷款对象限制。互联网金融主要是要依靠客户的线上数据进行风险控制，所以要求客户不但是平台会员，而且还要积累模型分析所必须的数据。对于客户的线下信息或是其他平台的数据，单个互联网金融机构无法收集和核实。二是贷款利率较高。相对于传统银行，互联网金融由于缺少存款功能，自有资金很难满足大量融资需求，资金来源有限且成本较高。以一年期个人消费信用贷款为例，在4.35%的基准利率下，银行平均利率大致在9%，而互联网金融的利率普遍在15%以上，这使得有大额消费需求的客户将首先选择银行贷款。三是产品单一。互联网金融更倾向于利用掌握的数据资源为客户提供一款或两款标准化的产品，这虽然提高了审批效率和降低了成本，对于用户来说并不是最优的解决方案。
（二）传统银行消费金融业务的发力点面对互联网金融的竞争，传统银行要“化繁为简”，不应定位为客户提供单一的产品，而是根据客户需求和条件，为客户量身打造“最优的融资方案”，即发挥负债业务、资产业务、中间业务综合优势，打通线上和线下渠道，全面收集客户信息，利用机器学习为客户寻找最优的产品组合。银行要实现这一定位，必须从四个方面入手：
1.利用大数据技术收集和挖掘客户信息。金融机构的核心竞争力是风险甄别、定价和控制的能力，而金融机构的风险甄别能力，归根到底是信息的搜集、分析和判断能力。虽然互联网金融具有海量的客户交易和社交信息，但银行也掌握着重要的客户信息。一是资产信息，作为消费金融的主体，中低收入者的大部分资产都与银行有关。银行通过对存款、理财、房贷、车贷等信息的分析，可以大致了解其资产情况。二是个人信息，银行可通过信用卡、房贷等业务，收集客户学历、家庭成员、家庭住址等信息。三是收入信息，通过工资卡的流水可以核实用户的收入，推断其还款能力。四是工作单位信息，通过代发工资业务和每月缴纳医保信息，可以确定客户的工作单位，同时核实用户的收入信息。五是消费信息，根据银联和银行 pos 刷卡信息，可以分析用户消费行为和消费习惯，挖掘用户消费需求。同时，银行还可与第三方支付机构、电子商务平台、公积金中心等政府部门合作，在完善客户信息的同时，从多维度对客户信息进行交叉核验，建立借款人“画像”，降低信息的不对称。
2.充分发挥线下业务优势。由于互联网金融大多依赖互联网渠道，缺少物理网点和人员，所以大多只能通过互联网为客户提供信用贷款，无法为客户办理抵押、质押等相对复杂的贷款业务，而抵质押贷款不但风险和利率都要远低于信用贷款，而且可以大幅提高客户的可贷金额，通过与信用贷款相结合，可以更大范围地覆盖客户的融资需求。银行应将线下业务与线上渠道实现对接，客户仅需要线上申请和授权后，银行即安排工作人员上门服务并代办抵质押手续，同时通过押品系统随时监控押品价值，进而控制客户授信额度，控制风险。
3.通过机器学习建立最优的解决方案。随着竞争不断深入，金融机构分工将更加专业和细化，而客户没有耐心也没有精力去了解每款产品。在这一趋势下，银行各部门应建立合作、共享机制，利用掌握的数据资源，建立客户管理模型，通过后台强大的筛选和整合系统，为客户选择最优的贷款方案。客户管理模型主要由四个子模型组成，分别是：营销模型、申请模型、定价模型和贷后管理模型。营销模型可以精确筛选客户群体，降低营销成本，提高营销成功率。申请模型是根据客户表现，为客户提供综合的评分。普通信用评分模型主要是针对单一的信贷产品的，这里的申请模型是考虑客户收入、资产、负债等综合信息，综合管理客户的授信额度。定价模型需要考虑资金成本、风险损失、客户贡献率等方面因素，为客户提供抵质押和信用贷款组合定价。最后，贷后管理模型根据客户的还款行为，制定贷后管理方案。
4.建立场景支付渠道。消费金融最终要为客户的消费行为服务，银行必须为客户打造场景支付渠道，才能保持账户活性，避免资金向第三方平台搬家。传统银行应“取长补短”，不但要与互联网平台合作，保持必要的“流量”和“入口”，提高客户线上支付体验，而且更重要的是发挥线下渠道优势，拓展线下支付场景。一是推动“手机钱包”。将银行卡与手机卡绑定，通过必要的安全验证后，在线下支付场景客户只需将手机靠近POS 机即可完成支付。二是实现“多卡合一”。与线下商户展开合作，客户只需办理一张银行卡，就能在消费时享受多家商场的会员服务，特别是为 45 岁以上的客户设计专属银行卡，为其提供健康咨询、子女教育等附加增值服务。三是开展促销活动。与商家定期开展优惠促销活动，增加客户黏性。
四、总结
互联网金融虽然在消费金融领域对传统银行造成了巨大的冲击，但其本质是利用互联网技术，优化资源组合方式，摆脱原有技术、风险、渠道等限制，使消费金融扩展到应该但之前不能触及的领域，在金融领域实现帕累托改善。传统金融制度、体制和市场基础越不发达，互联网金融带来的冲击越是“颠覆性”的，但随着中国金融制度改革的不断深入，互联网金 融爆发式增长的制度基础将逐渐削弱，互联网金融将更多的回归于与传统金融体系互补的作用。
未来，各金融机构在消费金融市场中的定位将逐渐清晰。大型银行主要为评分超过 650 分以上的客户服务，Lend－ing club 等 p2p平台主要为得分在 600 分-720 分的客户服务，Spring leaf 等小贷公司主要针对 500 分-700 分的客户，而小于 500 分的客户只能求助于Zest Finance、Thinkfinance 等大数据互联网公司。随着竞争的不断深入，不但传统银行与互联网金融将实现“无缝”互补，互联网金融内部各机构服务的客户层次也将更加明确和清晰。金融机构要进行业务转型升级，开辟新的增收渠道，多元化开拓利润增长点。要转变以前的业务发展模式，大力发展中间业务和表外业务，使得中间业务和表外业务在总收入中的比重逐步提高。同时加强业务创新，积极探索开展资金业务，定制适合本机构特色的理财产品，不断提高资金收益率。学习其他金融机构业务创新及转型的先进经验，积极推进多层次的银行代理业务，如汇兑结算业务、证券代理业务，进而吸引多元化、高质量的客户群体，开辟新的增收渠道，形成新的利润增长点。
（一）提高风险防范规划，完善市场利率定价机制随着利率市场化进程的深入，利率波动的频率和幅度将会加大，这就会加剧金融市场的不稳定性。金融机构应该结合自身具体情况建立健全利率风险管理体系，包括风险识别、风险检测、风险处理和风险评估四个方面，来积极应对经营风险发生的可能。利率市场化后，金融机构为了保持经济效益，可能会增加高风险，高收益资产配置，金融机构面临的风险增大，在这种情况下银行就必须运用或者开发适合自身的风险评估工具，明晰风险偏好，进一步完善风险管理机制。同时利率市场化实现以后，金融机构拥有了自主定价权，这也就对金融机构的风险管理能力提出了更高要求，金融机构应该结合自身情况，完善定价标准体系，将定价标准更加精细化，充分将客户群体细化，提高差别化管理能力，丰富存款利率体系。
（二）实行差异化战略，金融机构才能赢得生存与发展空间
中小型金融机构在利率市场化改革中受到巨大冲击，资金成本上升压力较大，无法满足大型客户融资规模的要求，因此只有实施差异化战略，找准定位，细分市场和客户群体，将经营重心转到有长期借贷往来的优质客户和中小客户上，增强自身综合实力，才能在巨大的压力中得以生存和发展。对于中农工建等大型国有商业银行在利率市场化后资金成本压力较小，信贷规模大，资金管理水平高，可以重点选择辖区内大型企业客户、重点项目。
（三）金融机构要提高服务质量，提高自身的竞争实力
金融机构的盈利都是围绕客户而展开的，各项经营目标需要优质的服务来实现，金融机构在进行价格竞争的同时，更应该注重产品服务的竞争，必须要以客户为中心，提高办事效率与服务质量，来提高客户黏性。金融机构可以发挥人缘地缘等有利优势，制定出灵活多样的服务方式，比如对拆迁或者征地补偿户，根据客户需求制定出理财规划方案。金融机构要不断提高自身综合经营能力，为客户提供专业、舒适、便捷的一站式服务，最终提升金融机构的自身竞争力达到双赢目的。
（四）加强人才培养，提高风险管控能力
利率市场化后，利率风险不确定性加剧，利率风险管理的难度大大增加，金融机构要摒弃之前对人才要求不高、人才保障制度缺失的旧观念，要严格按照人员资质和专业能力选拔人才，大力培养风险管理人才，建立高素质的人才队伍。在利率市场化后，利率波动带来的利率风险和收益风险在经营活动中日益显现，高素质的利率风险管理人才不但能够通过复杂的管理技术和工具转移利率风险，还能通过先进的利率管理手段来提高金融机构的收益水平。加强人才培养，培育既有金融专业知识由懂风险管理的人才，成为金融机构应对利率市场化改革的必经之路。
2013年，互联网大佬们向传统金融业务进军。借助新技术和平台，互联网金融从一落地，就掀起了一股热潮，并形成了独特的“中国式”特征。
互联网和金融本属两个不同的类别，前者具有开放性、多元化和互动性，依靠海量信息赢得消费者和市场的关注；后者关系着百姓的民生问题，受国家严格监管，承担维护国家金融安全的特殊使命是其具有的特点之一，而且对中国金融业的创新发展起到了巨大的推动作用。
互联网金融来了。强调基于互联网平台和技术为市场带来金融服务的互联网金融与传统金融之间是什么关系？未来两种产业将走向何方？
互联网金融促进了传统金融业互联网化的速度，而传统金融的创新，又作用于互联网企业搭建更多的平台。两者之间本非对手，而应牵手，共同助推传统金融、互联网金融高歌猛进。
作为传统银行业的代表之一，中国光大银行信用卡中心（以下简称光大信用卡）在金融创新的路上，不疾不徐，用自己的速度和深度，为互联网金融创新增添热度。
从传统银行业务向互联网金融挺进，光大信用卡中心已经迈出了一大步。在互联网金融路上，光大信用卡中心不是一个独孤的行者，借助互联网，信用卡行业的互联网金融之应用超出想象。
赋予光大信用卡中心互联网金融创新标签，不是偶然。在行进的路上，放眼于远处的风景，用金融创新为客户的生活蓝图搭建云端，在互联网金融创新主战场，光大信用卡中心正在向自我发起挑战。
身为光大信用卡中心女高管，总经理戴兵女士从事银行业多年，对金融互联网化、互联网金融化的融合趋势有着独到的理解和分析。对于未来互联网金融的发展路径和模式，戴兵做了详细解读。
互联网金融的核心是金融
数字商业时代：2013年互联网金融之火爆超出预期，如果说上半年是互联网企业撬动互联网金融，那么2013年下半年以后，传统金融业尤其是银行业向互联网渗透明显加快。您觉得互联网金融概念的兴起，主要原因是什么？
戴兵：在国内，互联网金融这一概念近几年不断升温，引发了社会各界的普遍关注。业界各大机构纷纷涉水，竞争态势愈演愈烈，学术界也发起互联网金融论坛、沙龙，讨论声此起彼伏。但是在其发源地欧美国家，互联网金融却并不像国内这样受到如此高的关注，并非欧美国家不热衷互联网金融，也并非他们的互联网金融不发达，而是他们更依托于金融的创新。
目前内地市场上引发互联网金融狂潮，究其原因，与中国的特殊环境有关。
一是因为历史的原因。受宏观经济、利率政策、监管制度、市场环境等多种因素的影响，我国银行业净息差总体水平较高。近几年，随着《非金融机构支付服务管理办法》、《银行卡收单业务管理办法》等一系列法规的出台，200余家第三方支付公司获得支付牌照，第三方支付业务规模飞速增长。一些第三方支付公司在从事支付业务过程中，不断接触金融业务，被银行业利润所吸引，却忽略了其潜在的风险，于是纷纷涉足金融领域。
二是因为借贷方信息不对称，个人客户与小微企业信用评估难度大，单位操作成本高，造成了小微贷款的难题。个人客户与小微企业的金融需求通过传统金融机构不能得到满足，在利率市场化进程下通过互联网找到了一个出口。
三是互联网快速发展，使公众的生活、社交方式发生了深刻的改变，处于互联网中的人们可以随时随地获取金融资讯并进行交易处理，让金融服务的微型化和碎片化成为可能。
四是相较于发达国家，互联网金融在我国还处于起步阶段，无论是法律规定还是监管标准都不完善，并且监管机构期望金融融入新的元素，对互联网金融给予了更多的宽容。
数字商业时代：美国网络银行的兴起，对于美国乃至全球推动互联网金融都有积极的意义和示范效应。同样是为消费者提供服务，但中国互联网金融的提出，似乎金融和互联网两个行业存在对立情绪，您怎么看？
戴兵：美国网络银行的发起、成长，和传统金融一脉相承，并且与传统金融紧密合作；但中国的互联网金融，似乎与传统金融有所对立，这样的舆论导向不利于互联网金融的发展，而且容易让市场产生误区。互联网金融的本质依然是其金融属性，要发展互联网金融，必须要消除这样的偏见和对市场可能产生的负面影响。
美国消费者热衷网上银行业务。有数据显示，2010年，美国消费者选择通过网上银行进行转账业务、查询账户结余、购买银行研究产品的用户比例分别从2005年的34%、44%、46%急剧增加到67%、76%、77%。
艾瑞咨询根据ForeSee发布的2010年美国网上金融服务研究报告发现，在美国的各项网络服务中，美国消费者对网上银行的满意度最高，满意度得分为81分；网上购物平台位居第二，满意度得分为79分。
如果将这个结果一分为二的来看，说明美国金融创新能满足消费者的需求，从而得到认可；而从互联网技术来看，因为安全、便捷，让消费者对互联网金融产生了路径依赖。所以说，互联网金融跟传统金融不是对立的，不应该过分强调互联网金融对传统金融的挑战和颠覆，这种观点相对于互联网金融本质的认识上，是存在误区的。双方应是相互融合、相互促进、相互发展的。
数字商业时代：互联网金融的本质到底是什么？是互联网技术还是金融
戴兵：互联网金融的本质我认为还是金融。
金融的核心是存款、贷款和支付结算。从这个角度来看，我们可以把目前众说纷纭的互联网金融模式大致划分为两大类：一类是金融产品的互联网化，主要有：金融业务的互联网化，如网上银行、支付宝、余额宝等；网络融资，如阿里金融、京东供应链金融等；金融互联网中介，如P2P、众筹等。第二类是围绕金融的互联网服务模式，例如金融产品搜索，典型的如融360、91金融超市等。
当然，目前的这些互联网金融模式与传统金融机构关注的客户，以及服务的渠道与方式存在着许多不同，但是这并没有脱离金融存、贷、汇的本质。因此，互联网金融的本质是金融，互联网赋予了金融绚丽的色彩。
数字商业时代：如果从信用卡的发展来看，在互联网金融创新手段上，互联网对信用卡的影响和促进体现在哪些方面？
戴兵：应该说，信用卡是最早做到金融互联网化的金融产品，信用卡业务本身也是依赖互联网技术不断创新发展的业务。互联网对于信用卡来说，是行业发展的技术平台，也是诞生新兴业务的基础平台。
具体说来，互联网对信用卡支付方式产生了重要的影响：最初的时候，信用卡主要用的离线交易，这种离线交易是基于早期并没有互联互通的技术。随着互联网技术的兴起，信用卡逐渐与高新技术高度融合，交易从线下POS、ATM机具发展到线上的网银支付或者同非金融机构合作等网上支付方式，支付介质从有形的磁条、芯片逐步向无形的手机支付、声波、指纹支付演变，为消费者带来了更加便捷、安全及多样化的体验。在这个发展的过程中，围绕的核心始终是账户和平台，这一点始终没有变过。从这个范围来看，信用卡已经做到了互联网金融化，也正是这样，才使得信用卡可以走遍全球。
从光大信用卡的经验来看，互联网技术的发展功不可没。我们一直以来追求快捷服务的理念，推出了10分钟实时申请、实时审批和实时放款的“瞬时贷”业务。2013年，我们开始和一些互联网企业合作，创立 “网络瞬时贷”模式，让10分钟的“神话”在互联网上进行复制，使得快捷服务的能力和水平借助互联网更上一层楼。
因此，从个人来看，信用卡的互联网化，促进了信用卡在市场上的快速扩张，而互联网技术的不断提升与改进，又反过来促进了信用卡功能的多元化和服务的多样性。两者之间的影响和促进是正能量的。
互联网金融的未来之路在于融合
数字商业时代：互联网金融要发展，究竟该走什么样的道路？
戴兵：应该是融合。互联网金融的未来之路在于融合。
银行等金融机构的核心业务是存款、贷款和支付结算，而互联网企业在支付方式、信息的沉淀与处理、长尾理论下的客户积累方面具有很强的优势。因此，双方应当相互协作、相互融合才能协调发展。例如，银行在互联网支付方面应用不足，完全可以交由互联网企业来做，共同开发新的产品与服务；反过来，互联网企业如果要开展银行业务，就要受到资本金、拨备、安全、风险管理和尽职调查等一系列约束，其竞争力不如在此领域耕耘了几十年甚至上百年的银行。因此，这就需要双方强强联合，取长补短，实现融合发展。希望互联网金融跟传统金融业未来能够加强合作，相互支持，成为互利双赢的共同体。
数字商业时代：目前互联网金融发展面临的最大挑战是什么？
戴兵：在目前的情况下，没有专门针对互联网金融出台相关的游戏规则，一旦大面积普及，就会有很多隐藏的风险。因此，当务之急是加强监管。
金融行业是经营风险的行业。700年来，存活百年的企业不足万分之一。上世纪30年代，美国超过42%的银行倒闭；上世纪80年代，美国每年有近100家银行倒闭。因此，银监会前主席刘明康就曾经说过，“金融业很特殊，要有敬畏之心”。
2013年6月17日, 中国知名网络公司淘宝旗下的品牌“支付宝”在它的官方主页推出一种最新的金融类产品, 这个产品被认为是在理财方式和互联网之间搭建了一个完美的桥梁———余额宝。余额宝的出现是建立在拥有巨大客户群的支付宝平台这个前提条件上的, 通过将平时的闲置资金和互联网基金进行桥梁对接, 为广大互联网用户的投资方式增加了一种新的选择, 并且这种方式十分方便。到2013年底, 余额宝的可统计用户数量已经达到了4, 300万, 总资产达到了1, 853亿元, 总共给客户增加了接近18亿元的利息。余额宝的迅速出现以及不断的进化使得人们被互联网的强大力量又一次折服了。2014年2月21日, 中央电视台某评论员发表了一个文章:中国的融资成本被月报的强大力量压得喘不过气。文章指出其年利润率超过了百分之二, 对实体经济的维稳产生了巨大的挑战。马上, 人们对于互联网金融的未来前景以及强大的不确定性又一次产生了怀疑。之后, 中国人民银行采取了强制暂停二维码支付以及虚拟信用卡支付, 这一举动更是让这个新兴产品在未来的发展道路上更加艰难。在这种趋势下, 互联网金融和传统金融究竟谁会更适应时代的潮流?它们究竟能不能“和谐共处”, 还有待商榷。
二、传统金融与互联网金融介绍
互联网金融是近几年才出现的新词汇, 它包括依靠大数据、云空间以及社交媒介来实现资金融资、信息媒介的一种新型金融。传统金融与互联网思想的激烈碰撞产生了互联网金融这个新名词。近年来, 互联网金融的蓬勃发展和互联网的快速发展以及网上支付的不断进化有着密不可分的关系, 由此余额宝也随之诞生了。我们熟悉的传统金融是指:存款、贷款以及结算这几项主要金融要素。当然, 商业银行的作用就显得尤为重要了。银行是最重要以及最基础的大型金融机构, 在我们的概念中, 银行是个体、企业以及国家之间的桥梁, 具有支付中介、信用中介、金融服务以及信用创造的功能。它和互联网金融有一些不同, 传统金融历史悠久, 有强大的基础, 但是因为有一些方面带来的种种不便, 它适应时代的速度是远远比不上互联网金融的。
三、互联网金融与传统金融对比分析
互联网金融是最近几年新出现的一种产业, 因为高速发展的互联网技术以及电子支付的快捷性, 所以它的交易成本很低、交易时长短, 范围覆盖广泛、交易效率也比传统金融要高很多。笔者认为, 互联网金融和传统金融相比优点有以下几种:
1、交易成本低。众人皆知, 互联网金融没有资本金管理的束缚, 也没有什么存贷比管理的限制, 因此几乎零成本, 因此在这种先天优势下, 资金在网络平台的流动性就大大增加了, 降低了各个方面的成本, 互联网金融不需要实体营业点, 因此实际运营成本就降低了, 它对金融体系的影响也会大大降低。
2、交易时长短和交易范围广。互联网金融运行时, 用户可以不受时间以及空间的限制, 互联网金融的出现是人类经济发展史上重要的一环。投融资使得用户和产品实现了完美的对接, 因此这种新型金融产品就拥有了很好的用户支持。另外, 因为传统金融业的用户往往是信用基础很好的中大型企业, 所以有些服务方面就涉及不到, 因此面向中小型企业的互联网金融就非常好的填补了这方面的欠缺、使得资源能够更好地分配, 利用率上升, 从而进一步推动了实体经济的进一步发展。
3、交易效率高。随着大数据处理以及云服务的发展, 互联网技术已经越来越成熟, 操作成本越来越低, 大大提升了交易的速度。比如说, 阿里小贷使用了淘宝积攒的用户购买信用云数据, 通过数据处理和进一步解析, 加入了资信调查和风险分析, 用户申请贷款的时间就会非常短, 每天可以完成一万笔贷款, 使得“人人信贷”成为了可能。
但是, 这并不代表着互联网金融在时代的赛跑中已经战胜了传统金融。互联网金融具有很强的两面性, 因此网络的可靠性以及风控监督等很多问题也使得用户产生了很大的谨慎。传统金融因为其严格性因此很好的避开了互联网金融涉及的很多风险。纵观传统金融的发展, 已经有几百年的历史, 经历了很多金融危机以及人类斗争的洗礼, 已经发展得非常完备, 因为互联网的安全性并不能保证, 病毒的出现, 盗号者的猖狂, 使得互联网金融的风险越来越大。互联网金融和传统金融相比缺点有以下几种:一是管理能力有限。管理能力第一点就是风控能力不强。很多媒体已经有很多报道, 有以网赢天下等为代表的P2P网贷平台已经宣告破产清算, 网络平台的发展前景令人担忧。我国的互联网发展远远落后于其他欧美国家, 并且由于我国的互联网审查还在起步萌芽阶段, 法律要求和监管还没有很到位, 缺少一定的行业规范, 整个互联网方面有很多法律风险和政策碰壁, 对于整个行业的监管也造成了一定的困难;二是风险大。加入了互联网金融浪潮, 就好像是初学者第一次炒股一样。加入的风险和期望的回报往往并不等价。由于我国信用体系不完善, 因此信用风险也加大了, 和互联网金融相关的法律政策还没有匹配, 互联网金融违约成本低, 容易产生信用危机, 严重时可能导致整个公司卷钱跑路的情况。
综上所述, 即使目前互联网金融在与传统金融的时代比拼中占据着上风, 但是由于中央银行的介入以及进一步发展之后遇到的一系列难以解决的问题, 互联网金融和传统金融必然要相互借鉴, 相互融合, 进一步地协调发展。
四、案例分析
大家很熟悉余额宝这个产品, 使用余额宝使得用户的资金流动性大大的提高, 在能够得到利润的同时又不会发生相应的损失。用户使用余额宝的整个过程包括了:淘宝、天猫、支付宝、余额宝、天弘增利宝货币基金的资金桥梁传递, 满足了用户对于资金需求的多样化。与此同时, 用户们可以在拥有充足的购物金的同时, 同时购买余额宝来获利, 这种时间上毫不浪费的方式使得用户对余额宝产生了极大的依赖性, 传统金融也显然无法做到。但是, 余额宝在2014年的发展也不是很顺风顺水。宽松的市场资金使得天弘基金不得不下调收益率, 这虽然是经济周期中不可避免的现象, 但是余额宝利润率持续下跌使得用户开始对自己资金的安全性产生了恐慌。这就要追溯到媒介当初是怎么吹嘘余额宝了。此外, 因为月报的支付方式是在网上进行, 所以就会带来相应的安全风险, 比如说, 用户手机存有用户的支付宝信息, 手机盗取者可以通过短讯验证码重新设定支付宝密码 (在手机中安装了支付宝软件的用户尤其需要注意) , 盗取者可以将用户的余额全部转到他的账户上, 所以央行在前一段时间暂时叫停了第三方支付以及虚拟信用卡的支付, 余额宝也面临了一个新的挑战, 当然这种挑战暂时不会停止。最新官网的telegram的电脑版下载网站在哪里
五、总结
笔者认为, 这种技术并不会对人体造成什么危害, 就应该积极地将它投入到实际的生活中去, 不然的话错过了发展的黄金时期就得不偿失了。互联网金融不断发展, 余额宝也在不断发展, 这个规则同样需要得到相应的支持。余额宝的发展逼迫银行利率完全放开, 尤其是在推动利率市场化这个会影响到国家经济发展的问题上, 央行在做出每一步举措时都要多加小心, 因此余额宝的经验教训肯定会给利率市场化带来很多有用的经验。大家需要承认以余额宝为代表的新兴互联网金融产品正在逐渐影响着我们的生活, 也正是由于这样, 传统金融和互联网金融才需要相互促进、相互融合。在彼此合作的同时实现双赢, 这不仅是我们投资者的愿望, 也是我们政府愿意看到的结果。
参考文献
[1]郑联盛.中国互联网金融:模式、影响、本质与风险[J].国际经济评论, 2014.5.
[2]孙杰, 贺晨.大数据时代的互联网金融创新及传统银行转型[J].财经科学, 2015.1.
[3]谢平, 邹传伟.互联网金融模式研究[J].金融研究, 2012.12.
“这就解释了为什么互联网金融在中国这么热，而在国外可能社区银行等全覆盖的金融机构就把这个问题解决了。”万建华说，近年来中国互联网金融的兴起符合了大众创业、万众创新的融资需要。
互联网金融的创新也离不开科技手段的进步。上海市改革创新与战略发展研究会会长朱晓明也在该论坛上表示，科技创新才是金融创新的源头。“如果为‘互联网+年代的金融家画像，他们都是数字化的高手+金融业的能手。”
在点融网CEO郭宇航看来，互联网金融生存的空间正是在银行等传统金融机构的业务缝隙之中。
“双十一期间，众安保险在阿里的淘宝上卖掉了一个多亿的小额保险，每笔的价格为5毛或7毛，他们卖的是退货的运费险。”郭宇航认为，这在传统模式下是不可能实现的，但是通过互联网的方式，就可以积少成多。
数据也显示出互联网金融确实激起了社会的强烈金融需求。汇付天下董事长兼总裁周晔介绍，2014年中国国内整个P2P行业的交易额在2000亿元左右，P2P平台大概有2000家。这意味着2014年一年平均一家就有一个亿的交易量。
顾名思义,互联网金融是指依托互联网进行的金融活动和交易。根据中国人民银行2014年4月发布的《中国金融稳定报告(2014)》,互联网金融有广义狭义之分。广义的互联网金融包括作为非金融机构的互联网企业从事的金融业务,也包括金融机构通过互联网进行的金融业务;狭义的互联网金融仅指互联网企业开展的,依托互联网技术进行的金融业务。本文的分析立足于狭义互联网金融的定义。
本文通过分析互联网金融与传统金融的比较优势认为,互联网金融虽然会对传统金融产生一定的冲击,但并不会取代传统金融业,互联网金融为传统金融业注入新的活力,开启传统金融的变革之路,而传统金融业参与,让互联网金融摆脱桎梏,取得长足发展。
2 互联网金融的发展现状
2.1 互联网金融的主要形式
我国互联网金融的主要发展模式可以分为以下几类:
(1)传统金融的互联网化(属于广义范畴)。传统金融的互联网化是指金融机构将传统的线下业务转换为线上业务,借助互联网技术,用电脑和手机终端交易取代传统柜台交易模式。
(2)第三方支付。基于互联网的支付清算体系,是以第三方支付、移动支付为基础的新型支付体系在移动终端智能化的支持下迅猛发展起来的。从整体看,互联网支付又分为网上银行、独立的第三方支付模式、综合的第三方支付模式三种。
(3)融资中介。互联网信用业务,大致可以分为以P2P为代表的网络债权融资和以众筹平台为代表的网络股权融资。
(4)互联网理财业务。除了为传统商业银行服务的支付结算业务,和为实体经济提供筹资渠道的融资平台业务以外,互联网金融进行产品直接营销,是其发展的另一类模式。
2.2 互联网金融的现状
目前我国互联网金融的现状是:市场上大量资金供给,大量资金需求和大量第三方服务机构同时并存。以P2P借贷平台为例,国内知名P2P行业门户网“网贷之家”发布的《2015年P2P网贷行业简报》显示:截至2015年12月底,网贷行业运营平台达到2595家,2015年全年网贷成交量达到了9823.04亿元。
管理方面不完善,互联网金融存在的问题也日益显现。目前网络借贷平台由于进入门槛低、没有统一的行业标准以及监管不到位种种因素,发展参差不齐,90%的借贷平台都出现亏损。2015年更是出现了P2P平台倒闭潮。
3 互联网金融与传统金融的相对优势分析
互联网金融和传统金融本质上都是金融,都是为了客户提供融资和其他金融服务。但是在具体的服务过程中,互联网金融和传统金融有着各自的优势。
3.1 金融产品和金融服务
传统金融的优势在于拥有固定、庞大的经营场所和专业的金融工作人员,可以根据单个客户的独特需求设计并提供个性化的金融产品和服务。而互联网则可以批量化地销售标准化的金融产品和服务,降低了金融业的整体运营成本,节省了交易双方业务办理的时间,更有利于实现规模经济效应。
3.2 销售渠道
传统金融拥有庞大的银行物理网点销售渠道和客户来源,而互联网金融主要通过网络客户端等方式,大幅降低了运营成本。
3.3 服务对象
传统金融业锁定高端市场,面向的客户是大企业和少数优质个人客户,贷款多在1000万元以上,而互联网金融所服务的对象是低端市场,满足的是中小微型企业的融资需求,投资起点低。
3.4 经营方式
由于传统金融业一直处于垄断地位,对产品设计不够重视,目前传统金融市场上金融产品同质化严重,而互联网金融正处于迅速发展期,更加注重产品的设计,将以往专业度高、结构复杂的金融产品直观地呈现在普通客户面前,使其简单迅捷的了解。
3.5 风险管理
传统银行通过抵押品或担保品作为风险缓释的方式,而互联网金融更多地依靠大数定律分散管理模式:一是选择小而独立的客户,让风险自然分散;二是建立有效的信用信息披露机制。
4 互联网金融与传统金融融合模式探析
综上所述,互联网金融与传统金融在各自的领域有着自己特有的优势,快速发展的互联网金融既没有对传统的金融系统产生解构效应,也没有发展出不同于传统金融的建构思维,只是借助新型技术优势,完善了金融体系的部分功能。因此,互联网金融并不是传统金融的终结者或替代者,更多的是充当一个融合式的改善者,两者相互融合,协调发展。
互联网金融发展的最初阶段,也是与传统金融相处较为融洽的阶段,互联网公司服务于传统金融公司,使得传统金融业务得以更好地发展。然而,在传统金融利用互联网技术优化服务的同时,互联网巨头也开始涉足金融业,传统金融业面临的改革压力非常迫切。
4.1 传统金融业要改革创新,主动适应金融发展新格局
一是细化消费者需求定位,更为合理地确定业务经营边界。与上代人将互联网作为获取知识和沟通交易平台的特征不同,当代人的网络生活具有较强的消费性,互联网金融的快速发展,极大满足了人们的网络消费需求。然而,这种需求并非是一成不变的,特别是在当前日新月异的互联网金融市场上,呈现出快速、巨大的变化,同时,风险控制的要求越来越高。因此,在市场竞争日趋激烈的背景下,良好的企业经营边界选择有助于企业更好地控制风险,从而获取更大的竞争优势。
二是强化金融中介角色,健全电商平台。传统金融业应高度重视金融业电子化发展,转变原有发展模式,大力发展中间业务,积极建设自有数据平台,主动涉足电商领域。借助电子商务高效率、大规模、低成本的特点准确获取广大客户的信息,无缝对接线下金融服务、线下金融产品与线上网络交易,增加客户黏性。
三是加快业务和产品创新,提高服务能力。传统金融业要不断创新改革,改进基础性金融服务(如存贷款流程、支付结算手段、账户管理方式等),用优质服务赢得客户、赢得市场。利用互联网、移动通信开拓电子银行“家族”业务(如微信银行、i Pad银行、手机银行、网上银行等),为广大客户提供优质的远程服务。
4.2 互联网金融需强化风险控制,实现稳健可持续发展
一是细化消费者需求定位,更为合理地确定业务经营边界。当代人的网络生活具有较强的消费性及偏好多样性,对风险控制的要求越来越高。因此,在市场竞争日趋激烈的背景下,良好的企业经营边界选择有助于企业更好地控制风险,从而获取更大的竞争优势。
二是拓展与传统金融的合作,融入现代金融生态系统。随着互联网和信息技术的不断发展,当前金融生态环境发生了根本变化,金融生态系统衍生出许多新的金融业态。在企业协作更加紧密的大环境下,金融生态系统中的各物种只有加强分工协作,才能更好地聚合资源并创造更多的价值。因此,互联网金融企业作为后起之秀,需要与传统金融企业加强合作,共塑新的商业经营逻辑,共建新的金融生态系统,才能实现双赢。
三是鼓励创新与适当监管并重,规范业务经营行为。正确认识互联网金融的功能属性和风险属性,在鼓励互联网金融以市场为导向,以提高金融服务能力和效率、更好地服务实体经济为根本目的进行业务创新的同时,要进行适当监管,把创新可能引发的风险控制在可预期、可承受的范围内,规范互联网金融业务的经营行为,推动互联网金融健康发展。
参考文献
[1]刘伟毅.互联网金融:大数据时代的金融革命[M].北京:中国经济出版社,2014:122-130.
[2]程鑫.传统金融与互联网金融互补、融合发展探讨[J].国际金融,2015(11).
1) 互联网金融的内涵
顾名思义, 互联网金融是指通过或依托互联网进行的金融活动和交易, 一般它又可以从广义和狭义两方面来细分。广义的互联网金融主要分为两部分:其一, 通过互联网进行的传统金融业务, 即将已有的线下业务转化为线上业务, 该业务主要由传统金融机构进行, 通常亦被称为金融互联网业务;其二, 依托互联网创新而产生的新兴金融业务, 该业务通常由电子商务企业进行。狭义的互联网金融主要指上述第二种业务。该文的分析将立足于广义互联网金融的定义。
2) 互联网金融的主要发展模式
(1) 金融互联网
金融互联网是指金融机构将传统的线下业务转变为线上业务, 以互联网为媒介, 用电脑终端交易和手机终端交易等取代传统的柜台交易模式。其本质是传统金融业务在互联网领域的延伸。金融互联网的出现, 大幅度提高了金融服务的使捷性和交易速度、降低了交易场所租金成本与员工工资成本等交易成本, 提高了金融服务的效率。
常见的金融互联网服务包括自助银行、手机银行和网上银行等。
(2) 第三方支付
第三方支付属于由互联网企业主导的金融业务, 是第三方机构为了保证电子商务交易的顺利进行, 为买方和卖方提供资金结算担保系统的模式。其核心在于在买方与卖方之间介入了一个第三方, 为款项的收付设立一个屏障, 有效克服交易过程中的违约风险。
截至2013年7月, 已有250家支付机构获得第三方支付的营业牌照。其中, 为首的阿里巴巴集团的支付宝拥有着近50%的市场份额, 超过8亿的注册用户, 第三方支付发展之迅速可见一斑。
(3) P2P互联网借贷业务
P2P (Peer-to-Peer lending) , 即点对点信贷。P2P互联网借贷是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配。广义的P2P是指所有互联网信贷业务, 而狭义的P2P仅指个人对个人的互联网贷款业务。与传统的银行贷款业务相比, 狭义的P2P业务有以下特点:第一, 业务主体多为非金融机构, 这些机构只提供平台、信息和对客户的信用评级, 不与客户发生借贷关系。第二, 业务对象以个人和小微企业为主。第三, 不受金融监管体系监管。第四, 与传统借贷业务不同, P2P具有直接融资的性质。从P2P的特点来看, 其在一定程度上降低了市场信息不对称程度, 对利率市场化将起到一定的推动作用。由于其参与门槛低、渠道成本低, 在一定程度上拓展了社会的融资渠道。
当前, 我国的P2P业务仍处于初期发展阶段。据有关数据显示, 2012年末, P2P平台超过200家, 可统计的贷款余额接近100亿元人民币, 投资人超过5万人[1]。
(4) 众筹
众筹是大众筹资的简称, 该业务在欧美较为发达, 在我国仍处于起步阶段。就资金的提供方式来看, 众筹业务主要有三种模式。其一, 团购结合预购模式。这一模式就其机理而言, 属于网购业务, 即由众多的消费者通过团购的形式, 预购未来的某一商品和服务。其二, 股权投资模式。在这一模式下, 投资者购买创业者和筹资者的股权, 属于个人风险投资。其三, 债权投资模式。该模式属于债券投资, 到期需要还本付息。
从我国众筹发展的具体情况来看, 其内容主要局限于团购结合预购模式, 这是因为在我国未经国家批准的股票和债券发行都属于非法集资活动, 只有团购结合预购模式属于合法经营内容。
(5) 互联网理财业务
互联网理财业务是由互联网企业与金融机构或不同类型的金融机构联合推出的, 为广大投资者提供线上理财服务的业务。目前这类业务十分普遍, 几乎所有的金融机构, 包括商业银行、证券公司和保险公司都设立了出售理财产品的互联网平台。
在互联网理财产品中, 最为典型的产品是由阿里巴巴支付宝和天弘基金联合推出的余额宝。它使得用户将闲置的分散的资金进行投资, 获取高收益成为可能。截至2013年7月13日, 余额宝的资金规模超过百亿元人民币, 客户超过400万户。
2 互联网金融模式与传统金融模式比较分析
在分析互联网金融模式与传统金融模式未来竞争共存发展状况之前, 该文先从几个不同方面对这两种模式进行了比较分析。
1) 互联网金融模式优势分析
(1) 信息传导方面
互联网金融模式在信息传导方面无疑占有较为明显的优势。这种优势主要体现在互联网金融模式有效降低了信息不对称。这就意味着, 互联网金融机构在对客户进行实时监督、减少坏账生产上比起传统金融机构更具有效率。这也是互联网金融占据了中小企业的绝大部分融资份额的原因。此外, 在过去, 企业需要通过与IT公司、银行、物流公司三方合作来整理信息流、现金流与物流“三流”, 而如今互联网金融企业自身跨界于IT和银行两界, 显然比银行等传统金融机构更具有数据挖掘方面的优势。同时, 互联网金融企业拥有搜索引擎、大数据、社交网络和云计算等多种技术, 使大量的信息得以共享, 海量信息的高速处理能力也得以保障, 更可为精准营销和定制服务提供数据支撑, 也从而能够吸引更多的客户。
(2) 交易成本方面
互联网金融模式在交易成本方面与传统金融模式相比拥有显著的优势, 具体表现在以下几个方面。
其一, 低市场交易成本。传统金融机构在进行信贷风险管理时常依靠抵押品, 同时线下收集客户信息来判断其还款能力与意愿和跟踪借款人的贷后财务信息, 此工作需要投入大量的人力物力, 成本巨大。但在互联网金融模式下, 资金供求双方可完全依赖于互联网和移动通信网络进行联系和沟通, 并实现多方对多方同时交易, 客户信用等级的评价以及风险管理也主要通过数据分析来完成, 节省了市场交易成本。
其二, 低中介成本。互联网金融模式下, 资金供需信息直接在网上发布与匹配, 搜索引擎对信息的高效组织、排序和检索, 能使超量信息得到妥善处理, 有针对性地满足各方信息需求。这个过程不需经过银行、券商或交易所等中介, 能够节省信息处理成本。
其三, 低时间成本。节约时间成本这点主要体现在对信息的获取上。互联网金融模式为客户节省了前往金融机构的路途成本, 信息的搜寻成本与业务处理的等待成本, 在更短的时间内实现了与在资本市场直接融资和银行间接融资一样的资源配置效率。
(3) 业务对象方面
传统金融机构运作的很大一个特点为专业化, 通过专业化地进行信息生成与处理工作与分散个体的信贷与期间风险, 传统金融机构向投资者提供金融服务并获取收益。而在互联网金融模式下, 互联网及其相关软件的技术的不断开发与使用使得金融业的分工与专业化都被大大淡化。市场参与者的限制被放宽, 诸如风险定价、期限匹配等的复杂交易过程也被简化, 变得易于操作。互联网金融模式下, 投资方向、投资决策不再仅由少数专业精英控制, 而是趋向于一种更为民主、自主的方式。
此外, 考虑到交易成本的差别, 互联网金融模式下业务对象主要集中在零售业, 也即个人和小微企业, 单笔交易金额相对较小而群体较大。而传统金融模式下业务对象主要为规模较大的企业, 单笔交易金额较大但群体较小。
(4) 长尾理论
此处我们引入长尾理论 (见图1) , 长尾曲线头部代表同时具有高交易量与大规模的市场流通渠道但背负高昂成本的主流货币市场, 我们可以认为传统金融市场为其典型代表;而尾部则是代表生产成本和流通成本都十分低廉的非主流货币市场, 我们将互联网金融市场作为其典型代表。头与尾之间是一个有机的整体, 让整体曲线贯穿到一起的就是需求。
长尾理论认为只要产品的存储和流通的渠道足够宽广, 商品生产成本与销售成本就会急剧下降以致原本一些低需求的商品也能够销售出去, 甚至这些低需求的产品所共同占据的市场份额可以超过主流产品的市场份额, 即众多小市场汇聚成可与主流相匹敌的市场。
从现实来看, 原来基金销售80%~90%被传统银行渠道垄断, 一些规模较小的基金公司所占市场份额小, 收益少。而在互联网模式下, 基金公司与互联网公司联手推出线上产品改变了这一局面。以阿里巴巴与天弘基金联合推出的产品余额宝为例, 截至2013年6月30日24点, 余额宝累计用户数已达到251.56万, 累计转入资金规模66.01亿元。数据显示, 余额宝账户人均投资额只有1912.67元, 远不及传统基金理财的平均7万至8万元, 但是从众多分散的投资者处集结起来的总投资额却不容小觑。
目前, 互联网金融发展迅速, 各种金融产品如雨后春笋般出现并迅速占领市场, 在长尾理论的基础上, 相信互联网金融的发展前景是不可限量的。
2) 互联网金融模式劣势分析
互联网金融具有的高技术性、无纸化和瞬时性等特点, 决定了其须承担较大的经营风险。此外, 由于国内目前技术措施和立法保障等方面不尽完善, 互联网金融模式存在的问题也日益显现, 首当其冲的就是安全风险问题。主要的安全风险形式可以表现为以下几种:
(1) 技术风险
这类风险主要有各类黑客的侵犯和破坏以及技术选择风险。前者主要表现为不法黑客通过窃取机构信息, 从事经济方面的违法活动或者通过恶意对计算机系统的功能进行修改破坏金融体系的秩序。后者主要表现为选择了无法与客户端终端软件兼容的技术支持导致信息传输中断或速度降低, 或者是选择了被淘汰的技术方案, 造成技术相对落后无法满足大众需求, 从而蒙受巨大损失。
(2) 经营业务风险
这类风险主要包括信用风险与支付与结算风险。由于互联网金融模式具有经营地点、经营业务、经营过程的虚拟化的特征, 交易双方在不见面的情况下即可完成交易, 然而这给对交易双方身份的真实性验证增加了难度, 交易的可靠性下降, 信用风险与结算风险增大。
(3) 监管风险
这类风险可以分为内部监管风险与外部监管风险两种。前者主要表现为操作风险, 即机构内部人员可能越权非法获取利益, 给行业带来巨大损失。后者主要体现在机构法律定位不明, 相关法律法规缺失, 监管难以全面覆盖。现有法律规则还没有对互联网金融机构的属性作出明确定位, 对于互联网企业尤其P2P网络借贷平台的业务活动, 还没有专门的法律或规章对业务进行有效的规范, 行业准入规则也不明确。对高速发展与创新的互联网金融业进行有效管理与约束的相关法律亟待完善。
(4) 制度风险
这类风险主要针对企业内部而言, 要求企业建立健全的内控制度。实践中, 不乏互联网金融企业为片面追求业务拓展和盈利能力, 采用不当交易模式, 最终为不法分子利用, 名利双失的案例。还有一些互联网企业不注重内部管理、信息安全保护水平低下, 存在个人隐私泄露风险。这都是内控制度不健全的表现, 亦是许多隐藏风险的导火索。
内控制度就相当于互联网企业的“防火墙”, 若忽略内控制度风险, 很有可能“引火烧身”, 出现经营风险。
3 互联网金融能否取代传统金融
微软创始人比尔·盖茨曾预言, 传统商业银行将成为21世纪的恐龙。作为传统金融的重要组成部分, 商业银行的消失就意味着传统金融模式的消亡。随着金融业的不断发展, 传统金融机构未来最大的威胁将不再是同业竞争, 而是与以阿里巴巴等现代科技企业为代表的互联网金融机构之间的竞争。但是, 尽管互联网金融来势汹汹, 其完全取代传统金融的地位这一设想仍过于理想化。
笔者认为互联网金融无法撼动与取代传统金融地位的原因有如下几点:
1) 互联网金融发展安全问题突出
前文已提及互联网金融存在许多风险, 笔者认为对互联网金融发展最大的遏制因素就是其突出的安全问题。此处, 我们对前文进行补充与总结, 指出有以下几点安全隐患:
(1) 网络安全问题
网络平台是互联网金融的业务发生现场, 信用审核、风险管理等关键环节都依托于此, 平台一旦出现问题, 金融活动将无法展开, 其中涉及的资金和庞大的个人和企业隐私数据也面临危险。
(2) 政策法规滞后
目前法律法规对于互联网金融及互联网金融机构的定义、准入规则都缺乏明确规定。此外, 至今还没有一部专门的法律法规用以规范互联网金融机构的所有业务。
(3) 监管缺位
我国目前的金融监管模式是“分业经营, 分业管理”, 而互联网金融的产生模糊了各金融领域之间的界限, 难以界定哪个部门应负起对互联网金融机构和业务进行日常监督和管理的责任, 造成监管缺位。
(4) 信用信息交换较困难
目前, 互联网金融还无法接入央行征信系统, 各公司之间也不存在信用信息共享机制, 对借款人的信用审核完全依赖各公司自身的审核技术和策略, 独立采集、分析信用信息。信息共享机制无法建立, 有效的事后惩戒机制也就无法形成, 容易诱发恶意骗贷、借新还旧等风险。
2) 传统金融具有特殊地位与权力
传统金融模式, 身为“传统”, 具有悠久的历史, 也在国家政策方面享有一定的特权, 这些都是互联网金融无法取得的。
以传统银行业为例进行说明, 银行体系作为现代市场经济的核心, 在市场调节和政策传导方面发挥着重要的基础性作用。只要中央银行发行货币、控制通胀的职能继续存在, 银行体系也就将继续地存在。
在金融体系功能上, 互联网金融并没有明显的货币创造功能, 不能在市场中注入流动性。而互联网金融是否能在这些领域取得突破, 不仅在于其技术支持, 还取决于社会的认可与接受程度, 更重要的, 还有监管当局的态度。因此, 互联网金融获取货币创造功能绝非短期内可以实现的事情。也正是因此, 前几年被炒的很热的“比特币”即使到今天也没有被央行允许作为货币流通。
从这个角度上看, 互联网金融使用的交易媒介, 事实上与传统金融并无区别, 仍为银行账户上的货币资金。因此, 互联网支付更像是对传统金融支付的补充和延伸, 只是提高了传统支付的效率和服务范围。
4 互联网金融与传统金融的共存模式探析
1) 互联网金融与传统金融共存形态探讨
互联网金融具有数据积累和挖掘方面的优势, 能够大幅降低交易成本与拓展客户群, 而传统金融具有公信力、资金实力、信贷经验、支付结算、专业理财以及风险防控等方面的优势, 能够处理大额、复杂的订单。此二者虽然在业务上存在竞争关系, 但彼此更是存在着可以互补、融合的地方。通过互相的取长补短, 传统金融可以应用先进的技术和组织模式, 实现产业更新升级;互联网金融则是可以进一步提升服务能力和服务效率。
笔者认为, 今后互联网金融与传统金融共存的重要形态就是战略合作。
事实上, 实践中互联网金融与传统金融合作的成功案例也屡见不鲜。2012年初, 花旗银行开始与Facebook合作, 通过在社交平台上发布应用开辟自己的用户群, 堪称社交营销的成功典范。在国内, 这种银行与互联网企业合作的案例也越来越多。就在最近, 小米公司与北京银行正式签署了移动互联网金融全面合作协议, 北京银行将针对小米公司客户群设计专属产品流程, 通过手机等终端积极探索移动金融发展方向, 开展移动金融业务合作。
然而, 在互联网金融与传统金融的融合与合作过程中, 随着各种合作模式的成熟与市场份额逐渐被各方占据, 获利空间价格被大大压缩。因此, 笔者认为, 未来金融业的竞争将会是合作与合作的竞争, 能够审时度势、积极创新的合作集团将最终顶住压力, 守住市场。
2) 互联网金融与传统金融合作方向分析
对互联网金融与传统金融的合作方向的分析, 应该立足于他们彼此的优势与不足, 选择能够实现双赢的方式。由此, 笔者认为以下几点可以作为参考:
(1) 共享商户资源与客户信息
传统金融机构可以选择与一些互联网企业建立长期合作关系。在已有技术支持下, 双方可以资源共享, 在一定程度上实现交叉销售, 这样既能增加双方的客户数量, 又能扩大销售额。
(2) 联合打造适合各规模企业的在线融资平台
传统金融机构应积极探索与互联网企业之间的合作, 借助其积累的海量信用交易数据库, 同时结合自身拥有的信用信息, 发挥自身的风险管理优势, 对各种规模的企业实行分类管理, 联合打造在线融资平台, 有效挖掘新客户群, 提升经营收益。
(3) 多方合作, 满足全方位需求
在合作过程中, 不应局限于双方合作, 而应该积极谋求多方合作, 各方各展所长。例如阿里巴巴集团在与天弘基金联合推出余额宝的同时与中信银行合作, 由中信银行进行对余额宝的监管与资金托管工作。在这样一个三方合作中, 基金公司进行投资赚取收益, 互联网企业提供终端与客户群, 银行发挥其“特长”监管与托管工作, 实现了安全收益兼顾的三赢。可以进一步挖掘的类似模式还有许多, 例如传统金融机构与第三方支付公司的合作为电商提供融资、现金流、供应链管理等服务;与电信运营商的合作推出各种产品, 为客户提供综合的移动商务服务;与管理软件运营商合作, 为客户提供财务管理、企业管理增值服务等等。
(4) 加强价格发现功能, 推动利率市场化
互联网金融模式能够客观反映市场供求双方的价格偏好, 可以作为现今利率市场化大环境下商业银行等金融机构应对市场波动的风向标。互联网金融模式下, 金融机构可以通过互联网金融市场的利率走势, 判断特定客户群的借贷利率水平。通过深入挖掘与研究数据, 甚至可以形成完全由市场决定的“利率指数”, 从而完善贷款定价基础, 为传统商业银行制定相应政策提供依据。
(5) 积极创新, 实行蓝海战略
对于任何时代、任何模式下的金融市场, 最重要的一点都是抢占客户, 拥有客户群的金融机构才是最后的赢家。如何吸引更多的客户使用自己的金融产品, 这是所有金融机构需要考虑的问题。随着金融业的发展, 机构密度越来越大, 从“红海”中跳脱出来, 转战“蓝海”将成为大势所趋。近期, 腾讯旗下的微信借2014年新年大力推出“微信红包”, 准确抓住国人走人情的社会特点, 用随机发红包的创意吸引一大批用户开通了其终端银行卡功能, 为其未来的业务开启了无限的商机。
通过互联网金融与传统金融的合作, 创新面被大大拓宽, 如何通过创新抓住市场, 用点子换取客户将成为合作过程中的一个重要考虑点。
摘要：简要介绍了互联网金融的内涵与主要发展模式, 从互联网金融模式与传统金融模式在信息传导、交易成本、业务对象及客观风险等方面的比较分析入手, 对未来互联网金融模式是否能够取代传统金融模式进行了探讨, 最后得出了未来两种模式的最主要共存形态为合作双赢的结论。
关键词：互联网金融模式,传统金融模式,风险,合作
参考文献
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互联网金融不是互联网和金融业的简单结合,而是在实现安全、移动等网络技术水平上,被用户熟悉接受后(尤其是对电子商务的接受),自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。互联网金融主要存在形式是第三方支付、P2P互联网借贷业务、众筹、互联网网上理财业务等。
二、互联网金融的特点
(一)成本低
互联网金融模式下,资金供求双方可以通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易,无传统中介、无交易成本、无垄断利润。一方面,金融机构可以避免开设营业网点的资金投入和运营成本;另一方面,消费者可以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品,削弱了信息不对称程度,更省时省力。
(二)效率高
互联网金融业务主要由计算机处理,操作流程完全标准化,客户不需要排队等候,业务处理速度更快,用户体验更好。如阿里小贷依托电商积累的信用数据库,经过数据挖掘和分析,引入风险分析和资信调查模型,商户从申请贷款到发放只需要几秒钟,日均可以完成贷款1万笔,成为真正的“信贷工厂”。
(三)覆盖广
互联网金融模式下,客户能够突破时间和地域的约束,在互联网上寻找需要的金融资源,金融服务更直接,客户基础更广泛。此外,互联网金融的客户以小微企业为主,覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区,有利于提升资源配置效率,促进实体经济发展。
(四)管理弱
互联网金融还没有接入人民银行征信系统,也不存在信用信息共享机制,不具备类似银行的风控、合规和清收机制,容易发生各类风险问题,已有众贷网、网赢天下等P2P网贷平台宣布破产或停止服务。二是监管弱。互联网金融在中国处于起步阶段,还没有监管和法律约束,缺乏准入门槛和行业规范,整个行业面临诸多政策和法律风险。
(五)风险大
现阶段中国信用体系尚不完善,互联网金融的相关法律还有待配套,互联网金融违约成本较低,容易诱发恶意骗贷、卷款跑路等风险问题。特别是P2P网贷平台由于准入门槛低和缺乏监管,成为不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的温床。
三、互联网金融与传统金融异同点
互联网金融与传统金融本质上都是金融,金融的核心问题是信用与风险控制,互联网金融和传统金融在寻求如何降低风险这个大的方向上是一致的,都是要尽量快速高效的获取有效的信息,减少信息不对称性,最终达到降低风险的目的。二者的宗旨和目的也是相同的,即为客户提供金融服务,最终获取收益。
当然,互联网金融与传统金融毕竟还是存在差异的,主要体现在以下几个方面:
(一)服务的对象不同
互联网金融的主要是锁定低端市场,为小微企业提供融资渠道,满足个人的理财需求,单笔交易金额较小,投资理财的起点较低,例如余额宝和理财通的起点是1元。但是交易量频繁,而且客户群体较大。传统金融主要定位高端市场,面向中大型企业以及优质的个人客户,资金交易额比较大,更加注重资金的安全性。
(二)二者的优势不同
互联网金融主要利用大数据挖掘技术、线上信息及时对称等优势缓解银企之间的信息的不对称的问题,及时有效的降低了金融风险。互联网金融凭借自身收集分析数据的强大优势,在碎片化信息的基础上建立相应的模型,可以进行科学的产品推导,从而挖掘商机。
而传统金融的优势在于对于风险识别,衡量和控制方面有严格的规定,有一套与之相对应的完备的法律法规,这样传统金融在操作过程中更加有据可依,在风险控制方面更加的有针对性,当然,最终传统金融面临的违约风险较之互联网金融而言要小很多。
(三)公信力度不同
互联网金融虽然发展迅猛,但毕竟是一个新兴的金融业务,一般大多数客户群体都有一种稳健保守的本能,可能对新鲜的事物有一种观望警惕的态度,互联网金融要想大范围全面的取代已经有悠久历史的传统金融业务不是一早一夕的事。
(四)销售方式不同
传统金融的发展壮大主要体现在物理网点的多寡,因为传统金融的销售主要是依托于物理网点人与人面对面的销售模式,而且销售前期需要对销售对象进行严格的实地审查,效率比较低下。互联网金融则是利用大数据优势对小微企业进行信用评级和贷款定价,通过网络客户端和手机银行、网上银行等方式与客户在虚拟的网络上进行交易。
(五)竞争模式不同
传统的金融虽然历史比较久,但缺乏创新的模式,久而久之的局面就是同行的产品都是换汤不换药的,产品同质化严重,对于传统金融而言,要想在激烈的竞争中占有一席之地,那必须把精力集中在维护客户关系上,依靠优质客户挖掘优质客户。而互联网金融处于快速进入时期主要注重产品价值和用户体验,可以根据客户的反馈和需求,灵活多变的提供个性化的服务,这一点是对于已经固化严重的传统金融来说是很难做到的。
(六)缓解风险的方式不同
我国目前的信用体系不是很健全,所以对传统金融而言,贷中贷后的风险控制成本比较高,所以一般在贷前,传统金融机构都会要求客户尽量提供除了信用之外的多种担保方式,比如房地产抵押,应收账款质押,专利权质押,固定资产抵押等方式来分散风险。而互联网金融则是注重客户定位,选择小微型的企业,相应的单笔贷款的金额比较小,对应的风险也相对好控制。
四、互联网金融与传统金融未来的存在的模式
虽然二者存在较大的差异性,但是有差异才有融合的空间,最终达到双赢的合作局面。
互联网金融和传统金融可以从以下几点出发,寻找二者合作的方向:
(一)共享客户资源
中国幅员辽阔、人口数量大,这既为传统金融的发展预留了空间,又为互联网金融的产生与发展提供了余地。由于传统金融与互联网金融面向的客户群体不同,但是二者的本质是相同的。所以,二者可以在差异中相互借鉴,利用产品互补,在满足客户产品需求多样化的基础上,扩大各自的销售量。
(二)共建信用体系
金融的基础是信用,而信用是基于信息的收集和对数据的分类整理,互联网金融的优势就是大数据平台,目前我国的信用体系不是非常完善,在未来发展过程,互联网金融可以利用信息搜集优势结合传统金融的信息系统,一进步完备中国信用体系。
(三)共防风险
传统金融虽然在风险把控方面有比较成熟的程序,互联网金融在技术风险、市场风险、业务操作风险、流动性风险等方面的控制能力还不足,而对这些问题的把控是决定互联网金融是否能够继续朝着良性方向发展的关键因素,互联网金融可以扬长避短,吸收传统金融在风险控制上的优势,总结出适合自己的一套风险把控方法。
(四)共促利率市场化
传统金融机构具有悠久的历史,在国家政策方面享有一定的特权,对于利率的干预性较大。而互联网金融模式中,客户进出互联网金融市场的成本低,灵活性大,这也是互联网金融市场对价格相当敏感的原因所在。传统的商业银行可以利用互联网信息及时对称的优势,为自身的利率定价找到参考依据,这样一来,市场利率化更容易达到。
(五)共建融资平台
在金融市场中,对于金融机构而言,拥有源源不断的客户群才是金融机构不断发展壮大的动力。现在的关键问题就是如何维护老客户,挖掘新客户。目前,金融分支结构发展迅猛,而且市场越来越成熟,市场份额逐渐被分割占据,各方的获利空间被大大压缩,在未来,能够审时度势,积极创新合作集团才有可能守住市,所以各金融机构应该转变“红海”理念,制定“蓝海”战略计划才是持续发展的王道。互联网金融与传统金融的合作,创新的平台毫无疑问被大大拓宽,这样才有可能更加快速低成本的满足客户的需求,与此同时,互联网金融与传统金融才有可能在同一个金融市场中持续和谐双赢的共存。
参考文献
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互联网技术自发明以来已经走过了40多个年头, 据国际电信联盟发布《2014年信息与通信技术》报告称, 到2014年年底全球互联网用户数量将达到约30亿。可以说, 互联网已经渗透到我们工作、生活的方方面面, 也正在改变着我们传统的思维、方法、环境和体制等, 互联网金融就是其中一个重要组成部分。
1. 互联网金融的概念与特点
互联网金融是传统金融行业与互联网相融合并取得快速发展的新事物, 它是金融行业在当今时代发展的产物, 对金融行业产生了深远影响。
互联网金融的特点主要有以下三点: (1) 交易效率更高。通过互联网开展金融业务, 可充分借助信息系统完成各类操作, 客户不用前往金融机构办理业务, 且业务办理效率更高, 用户享受的服务更多。 (2) 交易覆盖更广。互联网金融模式下, 打破了时间和地域的限制, 客户在互联网上可以寻找其更需要的金融资源, 金融服务更直接, 客户基础更广泛。 (3) 交易成本低廉。在互联网金融环境中, 资金供需双方通过互联网进行资金交易, 节省了大量的人力、物力等各类资源成本。
2. 互联网金融的发展势头非常强劲
如今互联网金融愈演愈烈, 互联网金融趋势已经锐不可挡。自2013年以来, 国内三大互联网巨头阿里巴巴、腾讯和百度相继进军互联网金融, 互联网金融热潮的触发点由阿里巴巴旗下的余额宝点燃起来, 腾讯旗下微信平台和财付通亦联合华夏基金推出现金增利货币基金 (“活期通”) , 百度联同华夏基金推出理财计划产品 (“百发”) 。据统计, 2013年中国第三方互联网支付市场交易规模达53729.8亿元, 同比增长46.8%, 整体市场持续高速增长, 在整体国民经济中的重要性进一步增强。
根据《中国互联网金融报告 (2014) 》显示, 2014年上半年, P2P的网贷平台已将近1300个, 成交金额已接近1000亿元人民币 (与2013年成交金额相当) 。《中国互联网金融报告 (2014) 》预计, 到2014年底, 全年累计成交金额将超过3000亿元人民币。
3. 互联网金融的未来前景看好
互联网金融能产生巨大的社会效益, 加快经济建设, 并极大地降低各类金融交易的成本。对于个人而言, 在互联网金融模式下, 传统金融行业的业务领域界限和专业化发生了很大变化, 更多的参与者进入到互联网金融这个领域中, 并通过互联网开展金融交易, 从中获得了巨大的收益和效益。对金融业来说, 互联网金融也会带来前所未有的商业机遇, 但同时也会加快产业结构和竞争格局的调整。对于政府来说, 互联网金融还能促进民间金融的规范化运作、解决中小企业和小微企业的融资难问题, 从而提高金融普惠性, 极大地促进经济社会发展。
二、互联网金融对传统金融行业的影响分析
互联网金融的迅猛发展给传统金融行业带来了“利”和“弊”两方面的影响, 即:突破了传统金融行业的发展壁垒, 又给金融行业的竞争格局调整带来了一定机遇。
1. 突破传统金融行业的多个方面
主要表现在: (1) 突破了时空的概念。互联网金融完全基于无形的虚拟世界, 突破了传统金融行业的网点概念、物理概念、时间概念等时空因素, 实现了随时、随地进行金融交易的需要。 (2) 突破了高利率、高成本。目前的利率成本主要包括人工成本、网点成本、风险成本和信息成本, 这些成本因素在互联网金融模式中都会下降。 (3) 突破资源配置的效力。互联网金融的发展将进一步提高资金供求相互之间的匹配效力, 资金闲置率将大幅下降。
2. 也给传统金融行业带来了机遇
主要表现在: (1) 有利于加速金融体系创新步伐。互联网金融产品推出之后, 绝大部分金融机构都推出了相似的具有创新意义的竞争性产品, 这对于加速金融创新步伐, 满足居民和企业多元化金融需求, 在供给层面扩大金融服务的可得性、便利性和低价化都具有创新推动意义。 (2) 有利于加速传统金融行业转型升级。互联网金融改变了金融机构独占资金支付的格局, 改变了金融机构的传统客户基础, 改变了金融机构的传统单一的信贷供给格局, 这些改变都迫切需要金融机构必须加速转型升级才能应对。 (3) 有利于加速传统金融行业的业务融合。传统金融行业之间以及其与其他行业之间的界限日益模糊, 金融行业内部混合经营或综合化经营的趋势将更加明显, 跨界发展的趋势将更加凸显, 金融体系的参与主体将更加多元化, 金融服务业的生产边界将大大扩大。金融体系可能演变为横向综合化、全能化、一站式, 而纵向专业化、定制化以及一体化的“矩阵结构”。
三、传统金融行业的改进对策
互联网金融的发展态势和速度令人难以置信, 但互联网金融对传统金融行业的颠覆性改变和完全性替代是不大可能发生的, 我们应该顺势而为、因势而变、趁势而上, 进一步改进传统金融行业的劣势, 实现传统金融行业又好又快发展。
1. 转变经营理念
由“产品中心主义”向“客户中心主义”转变, 摒弃原有的推销式经营模式, 针对客户快速变化的需求, 有针对性地进行创新, 针对互联网发展特别是移动互联网的普及, 结合客户需求开发更多互联网金融客户端, 满足客户的个性化选择, 从而有效占据客户资源。
2. 善变战略导向
本着互惠互利、实现共赢的原则, 传统金融机构要正确看待互联网金融公司与其关系, 更多的是强调合作、减少不必要的竞争, 避免形成“自相残杀”的恶性循环局面。传统金融机构要针对当前大数据时代的特点, 推进金融机构的数据驱动发展方式, 同时加强对互联网金融的风险管控力度, 实现安全发展。
3. 谋变运营模式
金融机构要注重互联网虚拟营销渠道与现实物理营销渠道的结合, 取长补短, 深度拓展服务渠道, 深度整合传统金融行业的核心业务与互联网的优势技术, 改变以往金融业务单一、前后台分离等现状, 逐步实现一体化运作, 切实将财务处理、产品营销、运营管理、风险管控等各类传统业务集中到信息系统层面进行统一策划、统一设计、统一运行。
4. 改变业务体系
互联网金融具备较强、较快的创新能力和创新速度, 能根据市场需求和变化迅速切入某个具体的金融领域。但由于进入金融领域的时间不长、经验不足, 导致其不能与各类金融产品交错组合而成为互联网金融的“短板”。传统金融行业要趁势而为、发挥优势, 将现有的各项业务与电子商务、移动互联网金融、电子交易平台等互联网新兴技术进行整合, 从而满足不同客户的不同需求, 实现“一站式综合金融服务”。
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互联网金融给传统金融带来了重要的发展机遇，金融业在互联网时代得到了长足的发展。虽然互联网金融造成了对传统金融体系的冲击，但是，相对来说，带来的发展比冲击要更加突出。因此，在互联网时代，传统金融业如何应对与互联网金融有机结合起来形成共赢才是重要问题。
互联网金融发展的现状
相对于其他国家，我国的互联网金融起步较晚，而且在其出现初期遭受到了强烈的不理解和抵制，国家政策方面也没有得到足够的支持，因此，影响了互联网金融的发展速度。现阶段，这一情况有所改善，但是由于我国的法律制度以及监管体系尚未成熟，缺乏监管导致金融犯罪呈现出高发的趋势，给互联网金融的发展带来了负面影响。由此可见，互联网金融在我国的发展缺乏足够的法律约束以及信誉认证，就目前而言，国家已经开始加大对互联网金融的管理和检查力度，由于隐蔽性犯罪层出不穷，监管尚未起到良好的效果，信用体系的不完善，使得互联网金融中的信用衡量标准缺失，对于互联网金融操作的规范性有所影响。
互联网金融对传统金融体制的影响
互联网金融使融资的难度大大降低。传统金融体系中融资难是中小型企业面临的主要问题，小额短期贷款在传统金融领域很难被中小型企业得到。另外，中小型企业在信用和偿还能力等方面都受到传统金融的质疑，因此造成了放贷周期的延长。在互联网金融体制下，中小型企业的融资难度极具减小，更加简单易行，投资的公开化使融资者的信心更加坚定。
互联网金融拓宽了支付渠道。电脑支付和手机支付已经成为现阶段重要的支付手段，使支付效率大大提升，生活成本明显降低。我国手机支付用户数量已经超过3.5个亿，而且还呈现出稳步增加的趋势，个人生活的各个方面都可以利用手机银行进行支付和结算，避免了外出的麻烦。
互联网金融使金融风险增加。互联网金融对比传统金融而言，虽然带来了很多的益处，同时也增加了金融风险。现阶段，互联网金融中出现了很多用以规避金融风险的金融工具和金融项目。对于投资者来说，利用最小的风险来收取最大的收益是投资者的愿望，但是金融工具对风险的规避不代表消除了风险，而是对风险进行了转嫁。风险没有凭空消失，依然在市场中潜伏，爆发后必然产生金融市场的危机，给金融系统带来严重的影响。
互联网金融对银行制度有所冲击。银行制度是针对传统金融开展的，所以，银行业务规定严格，工作方式僵化。但是随着互联网金融的出现和发展，银行必须对其业务进行流程和制度上的放宽，借以迎合互联网金融带来的巨大变化。互联网金融使利率的市场化进程越发的明显。
传统金融体系的应对措施
调整金融战略。要充分与互联网金融进行联合，从金融战略方面进行提高，开展电子银行等相关业务，借以满足用户对于互联网金融的需求。互联网金融是势在必行不可抗拒的，传统金融不应完全抗拒互联网金融，而是要与其融合，达到互利共赢，共同成长。
明确自身的定位。在定位上，传统金融必须有所改变，由于传统金融的实体性特点，给客户带来更强的心理安全度和安全性。所以，传统金融必须充分发挥自身的优势，走差异化战略的路线，通过改变自身定位来寻找和稳定客户来源，弥补客户损失，巩固发展。
完善自身的服务机制。在客户方向上，传统金融与互联网金融有很大的区别，大中型企业是传统金融客户的主要来源。因此，传统金融必须完善服务机制，提供给客户更加周到优质的服务，借以维护客户关系，增加服务项目，发展中小型企业的服务项目，充分发挥自身的身后基础，为客户实现综合性服务。
发展网络金融。大型企业对互联网金融并不是没有需求，如果传统金融业可以实现类似的服务，会增加传统金融行业的服务效果。信息化发展对于传统金融是其发展的必然趋势，不但能够方便客户，而且也可以使操作流程变得简化，提高运作效率，对于传统金融的发展来说是一个很大的进步，数据化是传统金融发展的必然趋势。
综合以上，互联网金融发展尚未成熟，但是趋势和前景是好的。互联网金融对传统金融造成的冲击是有目共睹的，但是并不代表传统金融没有发展空间，厚重的积累是传统金融的优势，单纯凭借互联网金融无法满足金融市场的需求，因此，传统金融必须虚心接受自身的不足，积极改革，利用自身优势，充分发挥潜力，与互联网金融进行融合，实现合作，达成共赢的局面，共同推动我国经济的发展。